ASX SBM: Золотодобывающая компания сочла переговоры о слияниях и поглощениях «отвлечением»

Утечка электронных писем показывает, что бывший председатель St Barbara Тим Нетчер отклонил сентябрьское приглашение председателя Silver Lake Дэвида Куинливана обсудить потенциальную сделку по добыче золота, потому что его компания была занята и не могла оправдать «отвлечение».

Отношения между двумя компаниями испортились из-за плана St Barbara продать свой флагманский рудник Gwalia компании Genesis Minerals по цене, которая была примерно на 10 процентов ниже, чем предложение Silver Lake в размере 650 миллионов долларов за тот же актив.

На прошлой неделе Сент-Барбара сообщила акционерам, что Silver Lake «была предоставлена ​​возможность» подать предложение «в сентябре», но компания отказалась сделать это.

Сент-Барбара раскрыла интерес Silver Lake к Гвалии ASX 4 мая, когда последний сделал необязательное, ориентировочное и условное предложение, основанное на двухнедельной процедуре комплексной проверки.

Золото добывается в Гвалии, которой первоначально управлял Герберт Гувер, прежде чем он стал президентом США в 1929 году, уже более 120 лет, и этот актив является жемчужиной фрагментированных золотых приисков вокруг Леоноры в Западной Австралии.

Местный наследник Рэли Финлейсон пытается консолидировать золотодобывающую промышленность Леоноры через Genesis, и сделка по покупке Гвалии рассматривается как ключевой шаг в его плане и вливание денежных средств, необходимых Сент-Барбаре, чтобы пережить финансовый крах в результате катастрофического приобретения Atlantic Gold в 2019 году. .

Новый председатель St Barbara Керри Глисон заявил акционерам на прошлой неделе, что, казалось бы, более выгодное предложение Silver Lake было «неприемлемо обусловленным» в то время, когда ее компании необходимо было завершить сделку до 30 июня, чтобы избежать нарушения долговых обязательств.

Предложение Silver Lake было направлено на то, чтобы сорвать продажу Гвалии компании Genesis, и было сделано в момент, который «наименее всего способствовал конструктивному взаимодействию», добавила она.

«Сильвер Лейк получила возможность сделать ни к чему не обязывающее индикативное предложение в сентябре прошлого года, но она этого не сделала. тщательность без каких-либо признаков того, что акционеры Silver Lake когда-либо сами одобрят это предложение».

Но обмен электронными письмами между г-ном Куинливаном и г-ном Нетшером из Silver Lake в сентябре, похоже, показывает, что попытки первого вступить в контакт были отвергнуты. Отвечая на приглашение Куинливана от 18 сентября обсудить возможную сделку, не раскрывая никаких подробностей, Нетчер сказал, что его команда слишком занята.

«Команда «Сент-Барбары» имеет ограниченные внутренние ресурсы, которые полностью задействованы в ряде высокоприоритетных проектов. Таким образом, мы не можем оправдать перераспределение или отвлечение этих ресурсов от их текущей деятельности, чтобы взаимодействовать с Silver Lake на данном этапе. время», — сказал г-н Нетшер в электронном письме от 20 сентября.

В июле St Barbara сообщила рынку, что ведет переговоры с Genesis, а 29 сентября заявила, что также провела переговоры с соседней горнодобывающей компанией Red5.

Представитель St Barbara заявил, что золотодобывающая компания "на 100 процентов подтверждает фактическую точность своего рыночного заявления о том, что Silver Lake получила возможность сделать необязывающее индикативное предложение в сентябре".

«Silver Lake провела переговоры с St Barbara и ее консультантами в июне и сентябре 2022 года (а позже, в октябре 2022 года). За это время Silver Lake совершенно ясно дала понять, что не будет предоставлять никаких указаний на цену или премию, которую она может быть готовы заплатить за святую Варвару», — сказал он.

«Вместо этого компания Silver Lake ясно дала понять, что сначала она хочет провести фундаментальную комплексную проверку по принципу «снизу вверх» в отношении Сент-Барбары (которая отнимет значительное количество… времени), а затем принять решение о цене, которую она, возможно, будет готова заплатить. для Святой Варвары, если она вообще захочет сделать предложение.

«В тот же период «Сент-Барбара» проводила процесс сделки с несколькими заинтересованными сторонами. Каждая из этих сторон предоставила информацию о своих намерениях в отношении стоимости и структуры сделки, а также получила доступ к комплексной проверке для продвижения своих предложений.